费城半导体暴涨近7%后港股AI链怎么走？人形机器人与太空算力同台竞逐
隔夜美股科技板块强势反弹，费城半导体指数单日收涨6.85%，光通信龙头Coherent飙涨近17%，为近期持续承压的AI硬件板块注入一针强心剂。与此同时，国际油价因美伊关系出现缓和迹象而大幅回落，布伦特原油报90.92美元/桶，WTI原油跌至85.17美元/桶，航空股随之迎来估值修复窗口。在这一宏观背景下，港股市场中的AI产业链、人形机器人、太空算力等前沿赛道正加速释放新的产业信号。
光通信与PCB：被低估的AI基础设施环节
东吴证券在最新研判中维持了对AI产业趋势的积极立场，重点提示光通信和PCB方向存在板块修复机会。该机构指出，四季度PCB板块受益于新平台批量交付，环比业绩有望持续改善；光通信上游无源器件的拉货依然紧张，光模块厂商同样具备延续较好业绩的基础。产业端的边际催化与当前市场预期之间，可能存在一定预期差。
从具体标的来看，长飞光纤光缆（06869）、剑桥科技（06166）、东山精密（02384）、中际旭创（03308）、华虹宏力（01347）、建滔积层板（01888）等均被列入相关概念股名单，覆盖了从光纤光缆到PCB制造的多个环节。
油价松动，航空经营策略转向"控量保价"
国泰海通证券明确指出，国际油价松动背景下，航空将成为最直接的受益行业。
据央视此前报道，特朗普11月8日在接受媒体采访时表态称，只要美伊谈判取得进展，美国"极不可能"恢复对伊朗的大规模军事行动，同时强调驻中东美军已"准备就绪"，并未完全排除动武可能。另有消息称，伊朗已在霍尔木兹海峡问题上作出让步，放弃了部分原有要求。多重因素叠加下，市场对地缘风险的恐慌定价逐步回归理性。
从航空公司自身经营节奏看，高油价环境下航司在Q2通过减班提价保障了超过六成的油价传导，但Q3增班策略导致油价传导不足三成。进入9月后，航司策略开始较暑运有所改善，10月三大航同比减班约6%，控量保价推动含油票价同比转正。11月国内航油出厂价虽同比上涨75%，但换季后航司策略持续，近期国内裸票价同比上升，含油票价同比升幅超一成，油价传导能力较Q3明显改善。
南方航空（01055）、东方航空（00670）、中国国航（00753）、国泰航空（00293）、中国民航信息网络（00696）等港股航空标的由此受到关注。
优必选牵手天翼终端，瞄准百万台级家庭机器人市场
在人形机器人赛道，优必选（09880）于11月9日与天翼电信终端签署全面战略合作协议。双方提出的目标颇为明确：力争推动家庭陪伴机器人行业规模突破百万台，超仿生人形及轮式人形机器人销售规模突破10万台。
合作内容涵盖机器人规模化推广、联合创新攻关、渠道共享、场景打造和产业生态共建等多个维度，双方还将共建"天翼终端-优必选机器人联合创新实验室"，交易风险将机器人定位为AI服务的重要触点与场景创新入口。这一合作的核心逻辑在于，将运营商的云网渠道优势与优必选的人形机器人整机技术、工程化能力相结合，加速商业化普及进程。
据了解，优必选万台级超级智慧工厂已于今年下半年投产，多条产品线进入量产交付阶段。弗若斯特沙利文报告显示，优必选在全部人形机器人、全尺寸具身智能人形机器人两大品类的收入市占率均位列全球第一。
苹果HALO验证仿真路线，空间智能企业加速协同
苹果研究团队近日公开了人形机器人自主控制系统HALO，该系统搭载宇树G1机器人，通过仿真训练生成运动控制能力，可在本地端侧实现自主任务执行，在未知家居环境中任务成功率达到91%，验证了具身智能端侧落地的可行性。
群核科技（00068）是国内较早布局具身智能仿真训练赛道的空间智能企业，旗下SpatialVerse以物理数据引擎为核心，为具身智能、XR、AIGC大模型提供高保真三维合成数据。11月9日，群核科技与禾赛科技联合发布联名款3D空间相机"Aholo x Kosmo One"，该设备依托激光雷达与8K影像系统，采集场景数据可直连群核科技Aholo Reality空间重建平台，一站式实现3D高斯高效重建与智能编辑，生成可计算、可编辑、可交互的三维数字空间资产。业内认为，两大空间智能头部企业的深度协同，有望提升真实空间数据的生产效率，为物理AI规模化落地夯实数据基础设施。
AI眼镜催生新增量，康耐特光学卡位XR产业链
中信建投研报判断，端侧AI和物理AI有望成为2027年A股AI方向的重点主题，而AI眼镜作为端侧AI的新形态，是唯一一个"从0到1"、不受存量周期约束的终端品类。苹果首款AI智能眼镜预计将在2027年亮相，端侧AI的终端形态将从手机进一步扩展到眼镜。
康耐特光学（02276）在这一赛道中具备明确的卡位优势。公司是阿里千问AI眼镜的独家镜片供应商，同时配套Rokid、Meta等国内外头部品牌；歌尔股份持股19.3%成为其二股东，双方共建XR产业协同。招商证券看好XR/AI眼镜业务为公司打开第二成长曲线。
钧达股份布局太空算力，千颗星座计划浮出水面
商业航天领域同样传来产业落地消息。11月9日，2026太空云产业生态大会上发布了全栈国产化太空算力网"星云星座计划"，旨在将多类卫星整合为智能天基信息服务系统，推动太空算力从概念走向实际应用。海外方面，SpaceX与英伟达联合打造的Starmind太空算力星座预计2027年三季度启动发射，远期规划达到1TW算力规模，Starlink V4还将配备10Tbps星间激光链路，为太空算力网络提供高速传输支撑。
钧达股份（02865）在这一方向上的布局尤为值得关注。其间接控股的星枢天算主导"星枢计划"千颗算力星座建设，团队源自航天八院整建制团队，拥有近百颗商业卫星研制经验，卫星平台自研率约70%，已构建起"太空能源+整星制造+星座运营及数据服务"的全链条产业闭环。
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